商業銀行並購借款風險管理指引

發佈:借款888 | 時間:2009-09-08 10:27:16

商業銀行並購借款風險管理指引

第一章總則
第一條為規範商業銀行並購借款經營行為,提高商業銀行並購借款風險管理能力,促進銀行業公平競爭,增強銀行業競爭能力,維護銀行業合法、穩健運行,根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規,制定本指引。
第二條本指引所稱商業銀行是指依照《中華人民共和國商業銀行法》設立商業銀行法人機構。
第三條本指引所稱並購,是指境內並購方企業通過受讓現有股權、認購新增股權,或收購資產、承接債務等方式以實現合併或實際控制已設立並持續經營目標企業交易行為。
並購可由並購方通過其專門設立無其他業務經營活動全資或控股子公司(以下稱子公司)進行。
第四條本指引所稱並購借款,是指商業銀行向並購方或其子公司發放,用於支付並購交易價款借款。
第五條商業銀行開展並購借款業務應當遵循依法合規、審慎經營、風險可控、商業可持續原則。
第六條商業銀行應制定並購借款業務發展策略,包括但不限於明確發展並購借款業務目標、並購借款業務客戶範圍及其主要風險特徵,以及並購借款業務風險承受限額等。
第七條商業銀行應按照管理強度高於其他借款種類原則建立相應並購借款管理制度和管理資訊系統,確保業務流程、內控制度以及管理資訊系統能夠有效地識別、計量、監測和控制並購借款風險。
第二章風險評估

第八條商業銀行應在全面分析戰略風險、法律與合規風險、整合風險、經營風險以及財務風險等與並購有關各項風險基礎上評估並購借款風險。
商業銀行並購借款涉及跨境交易,還應分析國別風險、匯率風險和資金過境風險等。
第九條商業銀行評估戰略風險,應從並購雙方行業前景、市場結構、經營戰略、管理團隊、企業文化和股東支援等方面,包括但不限於分析以下內容:
(一)並購雙方產業相關度和戰略相關性,以及可能形成協同效應;
(二)並購雙方從戰略、管理、技術和市場整合等方面取得額外回報機會;
(三)並購後預期戰略成效及企業價值增長動力來源;
(四)並購後新管理團隊實現新戰略目標可能性;
(五)並購投機性及相應風險控制對策;
(六)協同效應未能實現時,並購方可能採取風險控制措施或退出策略。
第十條商業銀行評估法律與合規風險,包括但不限於分析以下內容:
(一)並購交易各方是否具備並購交易主體資格;
(二)並購交易是否按有關規定已經或即將獲得批准,並履行必要登記、公告等手續;
(三)法律法規對並購交易資金來源是否有限制性規定;
(四)擔保法律結構是否合法有效並履行了必要法定程式;
(五)借款人對還款現金流控制是否合法合規;
(六)借款人權利能否獲得有效法律保障;
(七)與並購、並購融資法律結構有關其他方面合規性。
第十一條商業銀行評估整合風險,包括但不限於分析並購雙方是否有能力通過以下方面整合實現協同效應:
(一)發展戰略整合;
(二)組織整合;
(三)資產整合;
(四)業務整合;
(五)人力資源及文化整合。
第十二條商業銀行評估經營及財務風險,包括但不限於分析以下內容:
(一) 並購後企業經營主要風險,如行業發展和市場份額是否能保持穩定或呈增長趨勢, 公司治理是否有效,管理團隊是否穩定並且具有足夠能力,技術是否成熟並能提高企業競爭力,財務管理是否有效等;
(二) 並購雙方未來現金流及其穩定程度;
(三)並購股權(或資產)定價高於目標企業股權(或資產)合理估值風險;
(四)並購雙方分紅策略及其對並購借款還款來源造成影響;
(五)並購中使用固定收益類工具及其對並購借款還款來源造成影響;
(六)匯率和利率等因素變動對並購借款還款來源造成影響。
第十三條商業銀行應在全面分析與並購有關各項風險基礎上,建立審慎財務模型,測算並購雙方未來財務資料,以及對並購借款風險有重要影響關鍵財務杠杆和償債能力指標。
第十四條商業銀行應在財務模型測算基礎上,充分考慮各種不利情形對並購借款風險影響。
上述不利情形包括但不限於:
(一)並購雙方經營業績(包括現金流)在還款期內未能保持穩定或呈增長趨勢;
(二)並購雙方治理結構不健全,管理團隊不穩定或不能勝任;
(三)並購後並購方與目標企業未能產生協同效應;
(四)並購方與目標企業存在關聯關係,尤其是並購方與目標企業受同一實際控制人控制情形。
第十五條商業銀行應在全面評估並購借款風險基礎上,綜合判斷借款人還款資金來源是否充足,還款來源與還款計畫是否匹配,借款人是否能夠按照合同約定支付借款利息和本金等,並提出並購借款品質下滑時可採取應對措施或退出策略,形成借款評審報告。
第三章風險管理
第十六條商業銀行全部並購借款餘額占同期本行核心資本淨額比例不應超過50%。
第十七條商業銀行應按照本行並購借款業務發展策略,分別按單個借款人、企業集團、行業類別對並購借款集中度建立相應限額控制體系。
商業銀行對同一借款人並購借款餘額占同期本行核心資本淨額比例不應超過5%。
第十八條並購資金來源中並購借款所占比例不應高於50%。 
第十九條並購借款期限一般不超過五年。
第二十條商業銀行應具有與其並購借款業務規模和複雜程度相適應足夠數量熟悉並購相關法律、財務、行業等知識專業人員。
第二十一條商業銀行應在並購借款業務受理、盡職調查、風險評估、合同簽訂、借款發放、貸後管理等主要業務環節以及內部控制體系中加強專業化管理與控制。
第二十二條商業銀行受理並購借款申請應符合以下基本條件:
(一)並購方依法合規經營,信用狀況良好,沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄;
(二)並購交易合法合規,涉及國家產業政策、行業准入、反壟斷、國有資產轉讓等事項,應按適用法律法規和政策要求,取得有關方面批准和履行相關手續; 
(三)並購方與目標企業之間具有較高產業相關度或戰略相關性,並購方通過並購能夠獲得目標企業研發能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應或分銷網路等戰略性資源以提高其核心競爭能力。
第二十三條商業銀行應在內部組織並購借款盡職調查和風險評估專門團隊,對本指引第九條到第十五條內容進行調查、分析和評估,並形成書面報告。
前款所稱專門團隊負責人應有3年以上並購從業經驗,成員可包括但不限於並購專家、信貸專家、行業專家、法律專家和財務專家等。
第二十四條商業銀行可根據並購交易複雜性、專業性和技術性,聘請仲介機構進行有關調查並在風險評估時使用該仲介機構調查報告。
有前款所述情形,商業銀行應建立相應仲介機構管理制度,並通過書面合同明確仲介機構法律責任。
第二十五條商業銀行應要求借款人提供充足能夠覆蓋並購借款風險擔保,包括但不限於資產抵押、股權質押、第三方保證,以及符合法律規定其他形式擔保。
原則上,商業銀行對並購借款所要求擔保條件應高於其他借款種類。以目標企業股權質押時,商業銀行應採用更為審慎方法評估其股權價值和確定質押率。
第二十六條商業銀行應根據並購借款風險評估結果,審慎確定借款合同中借款金額、期限、利率、分期還款計畫、擔保方式等基本條款內容。
第二十七條商業銀行應在借款合同中約定保護借款人利益關鍵條款,包括但不限於:
(一)對借款人或並購後企業重要財務指標約束性條款;
(二)對借款人特定情形下獲得額外現金流用於提前還款強制性條款;
(三)對借款人或並購後企業主要或專用帳戶監控條款;
(四)確保借款人對重大事項知情權或認可權借款人承諾條款。 
第二十八條商業銀行應通過本指引第二十七條所述關鍵條款約定在並購雙方出現以下情形時可採取風險控制措施:
(一)重要股東變化;
(二)重大投資專案變化;
(三)營運成本異常變化;
(四)品牌、客戶、市場管道等重大不利變化;
(五)產生新重大債務或對外擔保;
(六)重大資產出售;
(七)分紅策略重大變化;
(八)影響企業持續經營其他重大事項。
第二十九條商業銀行應在借款合同中約定提款條件以及與借款支付使用相關條款,提款條件應至少包括並購方自籌資金已足額到位和並購合規性條件已滿足等內容。 
第三十條商業銀行應在借款合同中約定,借款人有義務在借款存續期間定期報送並購雙方、擔保人財務報表以及借款人需要其他相關資料。
第三十一條商業銀行在借款存續期間,應定期評估並購雙方未來現金流可預測性和穩定性,定期評估借款人還款計畫與還款來源是否匹配。
第三十二條商業銀行在借款存續期間,應密切關注借款合同中關鍵條款履行情況。
第三十三條商業銀行應按照不低於其他借款種類頻率和標準對並購借款進行風險分類和計提撥備。
第三十四條並購借款出現不良時,商業銀行應及時採取借款清收、保全,以及處置抵(質)押物、依法接管企業經營權等風險控制措施。
第三十五條商業銀行應明確並購借款業務內部報告內容、路線和頻率,並應至少每年對並購借款業務合規性和資產價值變化進行內部檢查和獨立內部審計,對其風險狀況進行全面評估。
當出現並購借款集中度趨高、風險分類趨降等情形時,商業銀行應提高內部報告、檢查和評估頻率。
第三十六條商業銀行在並購借款不良率上升時應加強對以下內容報告、檢查和評估:
(一)並購借款擔保方式、構成和覆蓋借款本息情況;
(二)針對不良借款所採取清收和保全措施;
(三)處置質押股權情況;
(四)依法接管企業經營權情況;
(五)並購借款呆賬核銷情況。
 

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